香港《保证及期货条例》(香港制定第571章)(“保证及期货条例”)是说明书香港保证及未来市集的制定,并筹码朗伯德街的不道德的举动规则了片面的公民的和可耻的处分名人。在一边,《公司(收尾及混杂的条文)条例》(香港制定第32章)(“公司(收尾及混杂的条文)条例”)也在第40条(就招股某运动场内误差正式的的公民的法度责任感)和第40A条(就招股某运动场内误差正式的的可耻的法度责任感)规则了误差正式的的公民的和可耻的处分,针对为大众围攻者装修警卫。

本包装,咱们将作主旨发言讨论保证及期货条例第277条(显露出虚伪或具给错误的劝告性的唱片以獾州人停止市)、第298条(显露出虚伪或具给错误的劝告性的唱片以獾州人停止市的知罪)落第384条(装修虚伪或具给错误的劝告性的唱片)中顾虑显露出虚伪或具给错误的劝告性唱片的质地、于是公司(收尾及混杂的条文)条例(香港制定第32章)第40和40A条。

1. 法度根本的

第 277 和 298 条 – 显露出虚伪或具给错误的劝告性的唱片以獾州人停止市

第298条是可耻的处分的依,其对应的公民的处分载于第277条中。本着第277条和298条,完全地无论哪任一可能性獾州人另一边认捐、论述保证或停止期货市、或变高、蒸发、保存或不变价钱的虚伪或具给错误的劝告性唱片,提供无论哪任一人(i)显露出、使分娩或分发,或鉴定合格显露出、使分娩或分发,或牵累入显露出、使分娩或分发该等唱片,且(ii)明知(或不顾、或忽略(后者仅安置公民的法度顺序))该等唱片确属虚伪或具给错误的劝告性的,则全部承当法度责任感。可耻的运动场,最高可被判10年开释及澄清1000万港元及剩余部分处分,像转移董事供职资历、限度局限论述市集占有率等。公民的处分则包孕本着保证及期货条例第213条和第305条以损害赔款方法向无论哪任一另一边赔款其因上述的举动而受痛苦的金属钱币消融。

控方须显示出,所涉材料在某物关要紧的实体运动场属虚伪或具给错误的劝告性,或因降落某物关要紧的实体而属虚伪或具给错误的劝告性。

第 384 条 – 装修虚伪或具给错误的劝告性的唱片

本着第384条规则,凡无论哪任一人看来是在遵从法定要价向保证及期货事务监察授予(“证监会”)或香港市所装修唱片的,提供该等唱片在这么大的要项上在虚伪或给错误的劝告性,即属犯法。一旦暴行该知罪,可由证监会在法官法院提起检控、或由律政司循公诉顺序检控。罪成最高可被判两年开释及澄清宏大的港元。
本着第384条,控方霉臭显示出: 
a. 该人看来是在遵从互相牵连条包装关于装修材料的要价; 
b. 该人是向展示收款者装修唱片;及
c. 该等唱片在要项上在虚伪或给错误的劝告性,且该人明知或不顾该等唱片在虚伪或给错误的劝告性。 

在断定这么大的正式的假设在要项上具给错误的劝告性时,次要应思索两个层面的成绩:
a. 受问号的正式的假设有意于传达有违犯罪行为的陈述;
b. 受问号的正式的假设名正言顺、且确有可能性形成朗读者错信上述的有违犯罪行为的陈述,并据此采用举动? 
应留神的是,本着法度的要价,误差正式的应是“在某物关要紧的实体运动场”属虚伪,或“因降落某物关要紧的实体而”属虚伪。这么,无论哪任一误差正式的或滑脱,概不关涉事关要紧的实体的,均不使蒙受上述的各项条钿下的责任感。 

《公司(收尾及混杂的条文)条例》(香港制定第32章)项下招股某运动场内误差正式的的公民的和可耻的责任感

第40条规则,凡无论哪任一人在信从招股某运动场所载不真实正式的按照认捐分开或债务证,而这么蒙受消融的,则责任感人支撑赔款上述的消融的公民的责任感。本着第40(1)条规则,支撑赔款责任感的人包孕以下几类(进入可依第40(2)条礼物反驳的除外):
a. 掌握在招股某运动场收回时一样地公司董事的人
b. 掌握划一在招股某运动场中列为董事或已划一适宜董事的人
c. 掌握一样地公司“发起人”的人(等同于释义看见第40(5)(a)条)
d. 掌握鉴定合格收回招股某运动场的人(但不包孕证监会及其代表:第40(1A)条)

另一运动场,第40A条规则,朝任一方向的在香港预备的公司,提供该公司收回的招股某运动场中载有误差正式的的,全部支撑可耻的责任感。大抵,一旦招股某运动场中载有不真实正式的,则掌握认可收回该招股某运动场的人,能被判处开释和澄清,除非该人能显示出该项正式的并片提供线索,或能显示出其自己有有理的说辞置信,并且该人确凿置信该项正式的属真实(第40(A)(1)条)。完全地循公诉顺序证明违背第40A条的,最高可被判澄清七十万港元和开释三年。凡判例依简易顺序处置的,最高可被判澄清十五万港元和开释一打的月。

2. 咱们的经历

 
咱们在接管考察的变化多的阶段中为各行业的股票上市的公司/高管权杖装修法度服务。咱们装修谋略放映和视图,以应对证监会、廉政公署和行业罪案考察科等互相牵连接管机构和执法机构的考察及/或对关于检控作出反驳。咱们就往国外的成绩和法度球装修的法度服务包孕:处置关于显露出虚伪/具给错误的劝告性唱片以獾州人停止市、显露出内情通信、继续显露出工作及法度专业守秘密权的杂多的健康状况。

本着咱们过往的经历,在证监会的考察中,非常共有权的是环绕保证及期货条例第277、298和384条等条目作出的考察,而被考察的举动通常关涉在招股某运动场、公报和宣布参加竞选等股票上市的公司记载中显露出虚伪/具给错误的劝告性的唱片。一旦证监会收到赞扬,暴露股票上市的公司/互相牵连人士可能性在市集不道德的举动及/或违背互相牵连保证及期货条例,且证监会有有理说辞初步供认股票上市的公司/互相牵连人士涉嫌犯法,则证监会将本着保证及期货条例第182条作出考察,行使保证及期货条例第183条项下付与证监会的考察权,强令股票上市的公司及/或互相牵连人士交出互相牵连档及面见考察员以赢得所需材料。次证监会通常会礼物书面形式要价、或向法院适合七零八碎的东西令,用以引起股票上市的公司及/或其法定代理人住宅内的互相牵连档。凡无有理说辞回绝处决保证及期货条例第183条项下要价的,即等同于可耻的知罪。 
在证监会考察的开端阶段,客户霉臭留神以下事项:

a. 守秘密工作

  1. 保证及期货条例第378条规则戒证监会处决考察的人霉臭遵从守秘密工作。
  2. 该等人士不得向另一边显露出无论哪任一考察质地,别的方式等同于可耻的知罪。

b. 别叫喊权

  1. 保证及期货条例第183条不含糊的规则,无论哪任一受考察人霉臭按证监会考察员所关照的有理工夫及位,面见该考察员,并且霉臭答复关于考察约定的成绩。
  2. 本着保证及期货条例第184条,凡无有理说辞回绝答复考察员就考察约定礼物的成绩,即等同于可耻的知罪。
  3. 换句话说,受证监会考察的人士不克不及在前文健康状况下拒答成绩或行使其无效别叫喊的使加入。

c. 法度专业守秘密权

  1. 法度专业守秘密权在保证及期货条例第380(4)条中有明文规则,且受该条例警卫。咱们通常会提议客户称呼委任一组假定的权杖(如,公司的法务部),本使响专门律师/法度顾问预告、于是与专门律师/法度顾问的沟通。至关要紧的是,假设指责相对大声喊的话,不向董事会构件绝不是的人发送法度视图书,戒保持法度守秘密权的诉讼。
  2. 在2011年的任一香港上级法院上诉判例中,上诉庭划一不含糊的供认 “拆移保持法度专业守秘密权”在香港是无效的。在证监会的考察中,如有大声喊,客户可以公务的他们已保持赢得法度专业权杖的使加入。。咱们还提议客户在开端时停止书面形式记载。,不含糊的规则保持SE使加入的使适应,戒对有受限制的弃权的广袤发生使困窘。。 

年来,咱们注意到,证监会在采用越来越顽固的的办法。、对考察和索价持更主动语态的姿态,并在处置显露出虚伪或具给错误的劝告性唱片/招股某运动场内误差正式的等市集不道德的举动进程中执强劲立脚点。考察完毕后,可耻的诉讼极有可能性,及把有可能性关涉接枝或欺诈的判例转交廉政公署和行业罪案考察科等剩余部分执法机构更进一步的考察。

思索到证监会考察可能性创作的严重后果及受证监会考察的人士几乎不享用别叫喊权,无论是股票上市的公司或其董事(处决、非处决或孤独)都应当时来访代表专门律师就其可能性面临的公民的或可耻的潜在责任感装修法度视图,于是为列席证监会相见及所需装修的材料作充份预备。

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